五矿证券研报指出，1）特高压即将迎来业绩兑现期。2023年中国特高压新一轮建设周期启动，直流特高压建设周期约2年，2024年底将迎来项目投运高峰。考虑到换流阀等核心设备的大部分收入将在投运时确认，特高压将迎来业绩兑现期，部分企业业绩兑现强度有望超预期。
2）配网重要性得到明确，关注配网智能化机会。随着分布式光伏逐步进入电力市场，以及电动车补能问题显现，国内配网投资有望提速。不管是国网提出的数智化坚强电网概念，还是南网提出的推进电网设备大规模更新，核心均为配电网的扩容和升级。配网格局相对分散，除了关注网内自动化领先企业外，也可以关注部分区域性龙头企业。
